Risk Reversal Option Trading Strategy

Reversão de risco O que é uma reversão de risco Uma reversão de risco, na negociação de commodities, é uma estratégia de hedge que consiste em vender uma chamada e comprar uma opção de venda. Esta estratégia protege contra movimentos negativos desfavoráveis ​​de preços, mas limita os lucros que podem ser obtidos a partir de movimentos favoráveis ​​de preços ascendentes. Na negociação cambial (FX), a reversão do risco é a diferença na volatilidade. Ou delta, entre opções similares de call e put, que transmite informações de mercado usadas para tomar decisões de negociação. BREAKING DOWN Reversão de Risco Uma inversão de risco também é conhecida como um colar de proteção. Em uma reversão de risco curto, a estratégia envolve ser opções de compra de curto prazo e longo para simular um lucro e perda semelhante ao do instrumento subjacente, portanto, uma inversão de curto risco pode ser referido como um curto sintético. O oposto é verdadeiro para uma inversão de longo risco. Em uma reversão de risco curto, o investidor é obrigado a vender o ativo subjacente ao preço de exercício especificado desde que a opção de compra é escrita. Uma estratégia de inversão de risco de curto envolve normalmente a venda de uma opção de compra que tem um preço de exercício mais alto do que a opção de venda longa. Além disso, o comércio é geralmente implementado para um crédito. Mecanismo de Reversão de Risco Se um investidor for um instrumento subjacente curto, o investidor cobrirá a posição que implementa uma reversão de longo risco ao comprar uma opção de compra e escrever uma opção de venda no instrumento subjacente. Em contrapartida, se um investidor for longo um instrumento subjacente, o investidor shorts uma inversão de risco para proteger a posição por escrito uma chamada e compra de uma opção de venda sobre o instrumento subjacente. Exemplo de Reversão de Risco de Commodities Por exemplo, digamos que o Produtor ABC adquiriu uma opção de venda de 11 de junho e vendeu uma opção de compra de 13,50 junho em mesmo dinheiro, os prêmios de compra e de compra são iguais. Sob este cenário, o produtor está protegido contra quaisquer movimentos de preços em junho abaixo de 11, mas o benefício de movimentos ascendentes de preço atinge o limite máximo em 13,50. Exemplo de Reversão de Risco de Opções de Câmbio A reversão de risco refere-se à maneira pela qual opções similares de compra e venda, geralmente opções de FX, são cotadas pelos negociantes. Em vez de cotar estes preços das opções, os negociantes citam sua volatilidade. Quanto maior a demanda por um contrato de opções. Maior sua volatilidade e seu preço. Uma reversão de risco positivo significa que a volatilidade das chamadas é maior que a volatilidade de puts semelhantes, o que implica que mais participantes do mercado estão apostando em um aumento na moeda do que em uma queda, e vice-versa se a reversão do risco for negativa. Assim, as reversões de risco pode ser usado para medir posições no mercado de câmbio e transmitir informações para tomar decisões de negociação. Risco Reversões para estoques usando chamadas e coloca grande potencial de recompensa para muito pouco prêmio que é a atração inerente de uma estratégia de inversão de risco. Embora as estratégias de reversão de risco sejam amplamente utilizadas nos mercados de opções de forex e commodities, quando se trata de opções de capital, elas tendem a ser usadas principalmente por comerciantes institucionais e raramente por investidores de varejo. Estratégias de reversão de risco pode parecer um pouco assustador para a opção neófito, mas eles podem ser uma opção muito útil para os investidores experientes que estão familiarizados com puts e chamadas básicas. Reversão de risco definida A estratégia de reversão de risco mais básica consiste em vender (ou escrever) uma opção de venda out-of-the-money (OTM) e simultaneamente comprar uma chamada OTM. Esta é uma combinação de uma posição curta de colocação e uma posição de chamada longa. Uma vez que escrever o put resultará no comerciante opção recebendo uma certa quantidade de prémio, esta receita de prémio pode ser usado para comprar a chamada. Se o custo de compra da chamada for maior do que o prêmio recebido por escrever o put, a estratégia envolveria um débito líquido. Por outro lado, se o prêmio recebido de escrever a put é maior que o custo da chamada, a estratégia gera um crédito líquido. No caso de o prêmio recebido ser igual ao desembolso para a chamada, isso seria um comércio sem custo ou custo zero. Naturalmente, as comissões têm que ser consideradas também, mas nos exemplos que seguem, nós os ignoramos para manter coisas simples. A razão pela qual uma reversão de risco é assim chamado é porque ele inverte o risco de inclinação volatilidade que normalmente confronta o comerciante de opções. Em termos muito simplistas, heres o que isso significa. OTM coloca tipicamente têm volatilidades implícitas mais altas (e são conseqüentemente mais caras) do que chamadas de OTM, por causa da demanda mais grande para põr protetora para hedge posições de estoque longas. Como uma estratégia de reversão de risco geralmente envolve a venda de opções com maior volatilidade implícita e opções de compra com menor volatilidade implícita, esse risco de inclinação é revertido. Aplicações de reversão de risco As reversões de risco podem ser usadas para especulação ou para hedging. Quando usada para especulação, uma estratégia de inversão de risco pode ser usada para simular uma posição longa ou curta sintética. Quando usada para cobertura, uma estratégia de reversão de risco é usada para cobrir o risco de uma posição longa ou curta existente. As duas variações básicas de uma estratégia de inversão de risco usada para especulação são: Escreva OTM Put Buy OTM Chamar isso é equivalente a uma posição longa sintética. Uma vez que o perfil de risco-recompensa é semelhante ao de uma posição de estoque longo. Conhecida como uma inversão do risco de alta, a estratégia é rentável se o estoque sobe sensivelmente e não é rentável se ele declinar acentuadamente. Escrever OTM Call Comprar OTM Colocar isto é equivalente a uma posição curta sintética, como o perfil de risco-recompensa é semelhante ao de uma posição estoque curto. Esta estratégia de reversão de risco de baixa é rentável se o estoque declina acentuadamente e não é rentável se aprecia significativamente. As duas variações básicas de uma estratégia de inversão de risco utilizada para cobertura são: Escrever OTM Call Comprar OTM Colocar isso é usado para proteger uma posição longa existente, e também é conhecido como um colarinho. Uma aplicação específica desta estratégia é o colar sem custo, que permite a um investidor para cobrir uma posição longa sem incorrer em qualquer custo prêmio inicial. Escreva OTM Put Buy OTM Call isso é usado para proteger uma posição curta existente, e como na instância anterior, pode ser projetado a custo zero. Exemplos de reversão de risco Vamos usar a Microsoft para ilustrar o design de uma estratégia de inversão de risco para a especulação, bem como para a cobertura de uma posição longa. A Microsoft fechou em 41,11 em 10 de junho de 2014. Nesse momento, as chamadas de 42 de outubro de MSFT foram cotadas pela última vez em 1,27 1,32, com uma volatilidade implícita de 18,5. O MSFT outubro 40 coloca foram cotados em 1,41 1,46, com uma volatilidade implícita de 18,8. Comércio especulativo (posição longa sintética ou inversão do risco de alta) Escreva o MSFT outubro 40 coloca em 1,41, e comprar o MSFT outubro 42 chamadas em 1,32. Crédito líquido (excluindo comissões) 0,09 Assuma que 5 contratos de compra são escritos e 5 contratos de opções de compra são adquiridos. Observe esses pontos Com MSFT última negociada em 41,11, as 42 chamadas são 89 centavos fora do dinheiro, enquanto os 40 coloca são 1,11 OTM. O spread bid-ask deve ser considerado em todos os casos. Ao escrever uma opção (put ou call), o escritor da opção receberá o preço da oferta. Mas ao comprar uma opção, o comprador tem que desembolsar o preço pedir. Diferentes opções de expirações e preços de exercício também podem ser usados. Por exemplo, o comerciante pode ir com o junho coloca e chama ao invés das opções de outubro, se ele ou ela acha que um grande movimento no estoque é provável nas 1 semanas restantes para expiração da opção. Mas enquanto as chamadas de 42 de junho são muito mais baratas do que as chamadas de 42 de outubro (0,11 contra 1,32), o prêmio recebido por escrever as ofertas de 40 de junho também é muito menor do que o prêmio para as apostas de 40 de outubro (0,10 contra 1,41). Qual é o retorno risco-recompensa para esta estratégia Muito pouco antes da expiração da opção em 18 de outubro de 2014, há três cenários potenciais com relação aos preços de exercício MSFT está negociando acima de 42 Este é o melhor cenário possível, uma vez que este comércio é equivalente a Uma posição longa sintética. Neste caso, as 42 puts expirará sem valor, enquanto as 42 chamadas terão um valor positivo (igual ao preço atual das ações menos 42). Assim, se a MSFT tiver subido para 45 até 18 de outubro, as 42 chamadas terão pelo menos 3. Assim, o lucro total será de 1.500 (3 x 100 x 5 contratos de chamada). MSFT está negociando entre 40 e 42 Neste caso, a chamada 40 e 42 chamada será tanto sobre a via para expirar sem valor. Isso dificilmente fará um dente no bolso dos comerciantes, uma vez que um crédito marginal de 9 centavos foi recebido no início do comércio. MSFT está negociando abaixo 40 Neste caso, a chamada 42 vai expirar sem valor, mas uma vez que o comerciante tem uma posição curta no 40 colocar, a estratégia irá incorrer em uma perda igual à diferença entre 40 eo preço atual das ações. Assim, se a MSFT tiver baixado para 35 até 18 de outubro, a perda no comércio será igual a 5 por ação, ou uma perda total de 2.500 (5 x 100 x 5 contratos de venda). Suponha que o investidor já possua 500 ações da MSFT e que queira proteger o risco de baixa com um custo mínimo. Escreva o MSFT outubro 42 chamadas em 1,27, e comprar o MSFT outubro 40 coloca em 1,46. Esta é uma combinação de uma chamada de proteção de chamada coberta. Débito líquido (excluindo comissões) 0,19 Suponha que 5 contratos de compra são escritos e 5 contratos de compra de opções são adquiridos. Qual é o retorno risco-recompensa para esta estratégia Muito pouco antes da expiração da opção em 18 de outubro de 2014, existem três cenários potenciais com relação aos preços de exercício MSFT está negociando acima de 42 Neste caso, o estoque será chamado afastado na chamada Preço de exercício de 42. MSFT está negociando entre 40 e 42 Neste cenário, o 40 colocar e 42 chamada será ambos no caminho para expirar sem valor. A única perda que o investidor incorre é o custo de 95 na transação de hedge (0,19 x 100 x 5 contratos). MSFT está negociando abaixo de 40 Aqui, a chamada 42 vai expirar sem valor, mas a posição de 40 colocar seria rentável, compensando a perda na posição de ações longas. Por que um investidor usaria essa estratégia Por causa de sua efetividade na cobertura de uma posição longa que o investidor quer manter, com custo mínimo ou zero. Neste exemplo específico, o investidor pode ter a visão de que a MSFT tem pouco potencial de crescimento, mas risco de queda significativo a curto prazo. Como resultado, ele ou ela pode estar disposto a sacrificar qualquer vantagem além de 42, em troca de obter proteção de baixa abaixo de um preço de ações de 40. Quando você deve usar uma estratégia de reversão de risco Existem alguns casos específicos quando as estratégias de reversão de risco pode ser otimamente Usado Quando você realmente, realmente como um estoque, mas exigem alguma alavancagem. Se você realmente gosta de um estoque, escrevendo um OTM colocá-lo é uma estratégia de não-brainer se (a) você não tem os fundos para comprá-lo definitiva, ou (b) o estoque parece um pouco caro e está além de sua faixa de compra . Nesse caso, escrever um OTM colocar você vai ganhar alguma renda premium, mas você pode dobrar para baixo em sua visão de alta, comprando uma chamada OTM com parte do put-write procede. Nos estágios iniciais de um mercado de touro. Ações de boa qualidade podem surgir nos estágios iniciais de um mercado em alta. Há um risco diminuído de ser atribuído no percurso curto de estratégias de reversão de risco de alta durante esses momentos, enquanto as chamadas OTM pode ter ganhos dramáticos de preços se os estoques subjacentes aumento. Antes de spinoffs e outros eventos como uma divisão iminente de ações. O entusiasmo dos investidores nos dias que precedem um spin-off ou uma divisão de ações geralmente fornece suporte sólido para a desvantagem e resulta em ganhos de preços apreciáveis, o ambiente ideal para uma estratégia de reversão de risco. Quando um blue-chip abruptamente mergulha (especialmente durante fortes mercados de touro). Durante fortes mercados de touro, um blue-chip que temporariamente caiu fora de favor por causa de um salário perder ou algum outro evento desfavorável é improvável permanecer na caixa de penalidade por muito tempo. Implementar uma estratégia de reversão de risco com vencimento de médio prazo (digamos, seis meses) pode pagar generosamente se a ação voltar a subir durante esse período. Prós e contras de reversões de risco As vantagens das estratégias de reversão de risco são as seguintes Baixo custo. Estratégias de reversão de risco podem ser implementadas com pouco ou nenhum custo. Risco-recompensa favorável. Embora não sem riscos, essas estratégias podem ser concebidos para ter lucro ilimitado potencial e menor risco. Aplicável em uma ampla gama de situações. As reversões de risco podem ser usadas em uma variedade de situações de negociação e cenários. Então, quais são as desvantagens requisitos de margem pode ser oneroso. Requisitos de margem para a perna curta de uma reversão de risco pode ser bastante substancial. Risco substancial na perna curta. Os riscos na perna de curto prazo de uma inversão de risco de alta e perna de chamada curta de uma reversão de risco de baixa, são substanciais e podem exceder a tolerância de risco do investidor médio. Dobrando para baixo: as reversões especulativas do risco nivelam dobrar para baixo em uma posição bullish ou bearish, que seja arriscada se o rationale para o comércio se mostrar ser incorreto. A recompensa de risco-recompensa altamente favorável eo baixo custo de estratégias de reversão de risco permite que eles sejam usados ​​efetivamente em uma ampla gama de cenários de negociação. Risco Reversão Risco Reversão - Introdução Assim, você deseja negociar no estoque subjacente, sem pagar qualquer dinheiro Sim , Você pode trocar o estoque subjacente sem pagar qualquer dinheiro em tudo e thats a magia da estratégia de opções de reversão de risco que é particularmente útil no ano tthe incerta de 2017 A reversão de risco é uma estratégia de negociação de opções que pretende colocar uma posição de opções livres, Que é aquele em que você não paga nem recebe pagamento adiantado (crédito), com a finalidade de especulação alavancada ou hedge de ações. A inversão de risco é uma estratégia pouco conhecida na cena de negociação de opções de ações, mas um termo bastante comum na cena de negociação de opções de forex e as commodities opções de cena de negociação para o seu poder de cobertura, daí o nome de Reversão de Risco. Mesmo que o nome faz a estratégia soar muito sofisticado, é realmente uma estratégia de opções muito simples com uma lógica subjacente muito simples. Este tutorial deve explicar o que é Reversão de Risco na negociação de opções e descrever detalhadamente todas as diferentes aplicações de Reversão de Risco. O que é a reversão de risco Como o nome sugere, Reversão de Risco é uma técnica para a inversão de risco usando opções. Isso significa que é inerentemente uma estratégia de hedge, mesmo que ele também pode ser usado para especulação alavancada. O que torna a reversão de risco diferente da maioria das estratégias de hedging ou de especulação alavancadas é o fato de que a reversão de risco visa realizar hedging ou especulação sem qualquer desembolso de capital adicional. É por isso que a reversão de risco é tão popular no mercado de opções de commodities como um meio de garantir uma certa faixa de preço sem qualquer custo adicional (com exceção das comissões). Risco Reversão também pode ser usado como um medidor de sentimento do investidor. Quando uma posição de reversão de risco está vendendo para um débito líquido (o que é conhecido como Reversão Positiva de Risco), isso significa que as opções de compra são mais caras do que as opções de venda devido à maior volatilidade implícita das opções de compra. Isso implica um sentimento de alta no ativo subjacente. Quando uma posição de reversão de risco é a venda de um crédito líquido (o que é conhecido como uma inversão de risco negativo), significa que as opções de venda são mais caras do que as opções de compra devido à maior volatilidade implícita das opções de venda. Isto implica um sentimento bearish. De fato, nas negociações de opções de forex, as reversões de risco são cotadas diretamente com base na volatilidade implícita, de modo que é ainda mais fácil ver de que maneira o sentimento do investidor está inclinado. Como usar o risco de reversão de risco de reversão usa a venda de um fora da chamada de dinheiro ou opção de venda, a fim de financiar a compra do oposto fora da opção de dinheiro idealmente a zero custo. Isso significa que a Reversão de Risco pode ser executada de duas maneiras: Comprar OTM Call Vender OTM Put Comprar OTM Put Vender OTM Call Risco Reversão para Especulação Alavancada Quando executado por conta própria como uma posição de especulação alavancada, compra OTM chamada Selling OTM colocar cria uma especulação Bullish (Veja o Gráfico de Risco de Risco Reversível Bullish na parte superior da página) ao comprar OTM colocar venda OTM chamada cria uma posição especulativa de baixa (veja o Risk Reversal Bearish gráfico de risco na parte superior da página). Ambas as posições de reversão de risco têm lucro ilimitado e potencial de perda ilimitada como se você estiver negociando o estoque subjacente em si, a única diferença é que nenhum dinheiro é pago para esta posição (idealmente) e que há uma pequena faixa de preço entre o preço de exercício da Opções envolvidas onde nem lucra nem perda é feita como você pode ver dos gráficos de risco na parte superior da página. Na verdade, comprar OTM chamada venda OTM colocar cria uma posição estoque sintético longo. Que é uma posição de negociação de opções com as mesmas características que possuir o estoque subjacente em si (mas não paga dividendos, é claro). Por outro lado, compra OTM colocar venda OTM chamada cria uma posição sintética estoque curto, que é uma posição de negociação de opções com as mesmas características que o estoque subjacente. Exemplo de especulação de alavancagem de inversão de risco: Assumindo XYZ negociando em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0.75, seu Jun43Put é cotado em 0.75. Se você está especulando sobre XYZ Going Upwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, venda para abrir QQQQ Jun43Put Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Se você está especulando sobre XYZ Going Downwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Cut, venda para abrir QQQQ Jun45Call Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Embora a utilização da reversão de risco para a alavancagem resulte em uma posição que idealmente não exige desembolso de capital inicial, envolve margem, já que a perna curta da posição é uma escrita nua. A margem necessária pode, de facto, amarrar mais fundos durante a vida da posição do que se você tivesse simplesmente comprar opções de compra ou venda para a mesma especulação. Por exemplo, você poderia simplesmente amarrar apenas 75 comprando um contrato das opções de chamada acima, a fim de especular sobre XYZ vai para cima em vez dos milhares de dólares com a inclusão da perna curta. Um pouco de legging também pode ser necessário, a fim de conduzir ambos os preços mais próximos uns dos outros. Risco Reversão para Hedging Risco reversão foi concebido como uma estratégia de cobertura em primeiro lugar e é mais comumente usado em stock options trading para hedging uma posição de ações através da compra OTM colocar e vender OTM chamada. Isso cria uma estratégia Covered Call Collar que impede que o estoque de perder valor além do preço de exercício de opção de venda e permite que o estoque de apreciar até o preço de exercício das opções de chamada curta. Exemplo de Hedging de Reversão de Risco: Assumindo XYZ negociando em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0.75, seu Jun43Put é cotado em 0.75. Você possui 100 partes de ações XYZ e deseja hedge-lo sem pagar qualquer dinheiro extra (além de comissões, é claro). Comprar para abrir QQQQ Jun43Put, vender para abrir QQQQ Jun45Call Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Posição líquida 100 partes de XYZ 1 contrato de Jan43Put Short 1 contrato de Jan45Call O Jan43Put hedge contra uma queda no preço das ações para além 43, mas a posição de ações Também não ganharia valor acima de 45 devido às opções de chamada curta. Reversão de risco também pode ser usado para reverter o risco de posições de ações curtas comprando OTM chamada e venda OTM colocar. Hedging de Reversão de Risco Exemplo 2: Assumindo XYZ negociação em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0,75, seu Jun43Put é cotado em 0,75. Você shorted 100 partes de ações XYZ e deseja hedge-lo sem pagar qualquer dinheiro extra (além de comissões, é claro). Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, vender para abrir QQQQ Jun43Put Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Posição líquida Short 100 partes de XYZ Short 1 contrato de Jan43Put 1 contrato de Jan45Call O Jan45Call hedge contra o estoque subindo acima de 45, mas a posição também iria parar Lucrando quando o estoque vai mais baixo do que 43 devido às opções short do put. Escolhendo os preços de greve para a reversão de risco Idealmente, fora do dinheiro chamadas e opções de venda com preços de exercício da mesma distância para o preço das ações deve ser do mesmo preço devido à paridade chamada de chamada. Por exemplo, se o estoque subjacente for 44, as opções de compra que são 1 do dinheiro (45) e as opções de venda que são 1 do dinheiro (43) devem ser do mesmo preço que nos exemplos acima. No entanto, não só colocar a paridade de chamada raramente existem em tal perfeição, call e put opções também raramente são exatamente a mesma distância do preço das ações, uma vez que o preço das ações está se movendo o tempo todo. Como tal, colocar opções e opções de compra com preços de exercício da mesma distância (ou quase mesmo) do preço das ações raramente são o mesmo preço. De fato, em condições de mercado de tendências fortes, a diferença de preço entre opções de compra e venda pode ser muito significativa. Como tal, pode ser quase impossível colocar em posições de Reversão de Risco para exatamente zero custo na prática. Além disso, fora do dinheiro opções de compra e colocar opções com quase o mesmo preço pode ser de uma distância diferente do preço das ações. Como tal, os comerciantes das opções que praticam a reversão do risco na realidade não o põem sempre sobre com a chamada e colocam as opções que são do equidistance do preço conservado em estoque. O ponto mais importante na execução de uma Reversão de Risco é poder colocar a posição com zero ou custo muito próximo ao zero. Como tal, você deve escolher os preços de exercício que estão vendendo para quase o mesmo preço em vez de visando a equidistância. A imagem abaixo é a cadeia de opções reais para QQQQ em 44,74. Como você pode ver, o fora do dinheiro chamar e colocar opções que são de quase o mesmo preço e, portanto, bom para Risco Reversão não é exatamente equidistante do preço das ações de 44,74. Nível de Negociação Necessário para Reversão de Risco Uma conta de negociação de opções de Nível 5 que permite a execução de opções de escrita nua é necessária para a Reversão de Risco. Leia mais sobre os níveis de negociação de contas de opções. Lucro Potencial de Risco Reversão: Quando a reversão de risco é usado para especulação alavancada, ele fará um lucro ilimitado e uma perda ilimitada como se você comprou ou em curto o estoque subjacente em si. Quando a reversão de risco é usada para hedging, o estoque subjacente faria um lucro máximo limitado pelo preço de exercício da perna curta e uma perda máxima limitada pela perna longa. Lucro Cálculo de Risco Reversão: Não há limite para o potencial de lucro da Reversão de Risco quando usado para especulação alavancada e desde que não há dinheiro é pago para a posição, o retorno sobre o investimento é infinito. Quando usado para especulação alavancada, a Reversão de Risco faz um lucro quando o estoque subjacente sobe (ou cai) para além da perna comprida E faz uma perda quando o estoque subjacente cai (ou sobe) além da perna curta. Reversão de Risco Leveraged Especulação Breakeven Exemplo: Assumindo XYZ negociação em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0,75, seu Jun43Put é cotado em 0,75. Se você está especulando sobre XYZ Going Upwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, venda para abrir QQQQ Jun43Put Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Posição lucros quando XYZ sobe acima de 45. Posição começa a fazer perdas quando XYZ cai abaixo de 43. Se você está especulando em XYZ Abaixo Compra para abrir QQQQ Jun43Put, venda para abrir QQQQ Jun45Call Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Posição ganhos quando XYZ cai abaixo de 43. A posição começa a fazer perdas quando XYZ sobe acima de 45. Vantagens de Risco Reversão: Pode ser usado tanto para cobertura e Desvantagens de Risco Reversão: Potencial de perda ilimitado Ações Alternativas para Risco Reversão Antes da Expiração: 1. Se a posição já é rentável antes da expiração, a posição pode ser fechada fechando as duas pernas individualmente. Não sei se esta é a estratégia de opção direita para você Experimente o nosso Selector de estratégia de opção.